Скринінг Об'єктів Для Злиття та Поглинання у Сфері Виробництва: Все, Що Потрібно Знати

Що Стимулює Скринінг M&A-цілей в Європейській Промисловості?

Передова промисловість Європи проходить через тривалу консолідацію, спричинену структурними змінами: поверненням виробництв у Європу, зниженням ризиків ланцюгів поставок, автоматизацією та роботизацією, цифровізацією виробництва, електрифікацією обладнання, вимогами сталого розвитку та дефіцитом інженерних кадрів.

Нещодавні угоди підтверджують цю тенденцію: Rieter (швейцарська інженерна компанія, що спеціалізується на текстильному машинобудуванні) планує завершити придбання Barmag (німецької інженерної компанії у тому ж секторі) у OC Oerlikon на початку лютого 2026 року, посиливши свої технологічні компетенції у сфері прядіння. Стратегічні інвестори на кшталт EQT та Nordic Capital реалізують платформні та інтегровані (bolt-on) придбання в сегментах промислової автоматизації та виробничих технологій, тоді як глобальні промислові групи, зокрема ABB та Bosch, продовжують інвестувати у напрямки електрифікації та автоматизації.

На відміну від ринків програмного забезпечення або споживчих товарів, промислові ланцюги створення вартості складаються з десятків або сотень невеликих спеціалізованих компаній, які рідко виставляються на продаж, що породжує інформаційну асиметрію. Залежність від посередників обмежує прозорість, сприяє переповненню аукціонів, завищує ціни та послаблює переговорні позиції покупців. Скринінг змінює цю динаміку: покупці спочатку формують свою інвестиційну мету, а потім підбирають відповідні цілі.

Чому 2026 Рік є Стратегічним Вікном для Промислових M&A в Європі?

Реіндустріалізація, зумовлена програмами забезпечення стійкості та суверенітету, виклики енергетичної трансформації, що вимагають модернізації та консолідації обладнання, а також цикли технологічного оновлення в галузі автоматизації, робототехніки та цифрового управління роблять 2026 рік стратегічним періодом, коли придбання випереджають органічне зростання. Від DACH країн і країн Бенілюксу до країн Північної Європи середні промислові підприємства консолідуються в таких підсекторах, як робототехніка та управління рухом, прецизійні компоненти та обробка, промислова автоматизація та машинний зір, адитивне виробництво, електрифікація силових агрегатів, промислове програмне забезпечення та цифрові двійники, матеріали та покриття, а також системи зберігання енергії та акумуляторні батареї.

У цих сегментах спостерігається фрагментація із засновницькими гравцями, транскордонний характер попиту та скринінг об’єктів для злиття та поглинання (M&A), мотивований доступом до компетенцій, що зумовлює необхідність проактивного походження угод для досягнення переваги.

Що Таке Відбір Об'єктів для Злиття та Поглинання?

Скринінг об'єктів для злиття та поглинання (або відбір об’єктів для злиття та поглинання) — це систематична ідентифікація, оцінка та визначення пріоритетності кандидатів для придбання з використанням стратегічних, операційних та фінансових критеріїв.

Сучасні підходи перетворюють неформальні «списки» на процеси, що базуються на даних та цілях і відповідають на п'ять основних питань: які можливості, ринки або технології потрібні; чому саме зараз, з огляду на час, конкуренцію та макроекономічні тенденції; які об'єкти відповідають меті; наскільки сильна стратегічна та фінансова сумісність; та які об'єкти заслуговують на першочергове залучення.

Відбір створює потік відповідних об'єктів, готових до продажу чи ні, прискорюючи доступ до можливостей, транскордонну експансію, моделювання синергії та підвищення IRR, уникаючи при цьому аукціонів.

Коли Відбір Об'єктів Злиття та Поглинання Окупається?

Скринінг створює найбільшу цінність у фрагментованих ринкових екосистемах, за умов обмеженої прозорості між країнами, у платформних або buy-and-build стратегіях, а також у відборах, де ключовим мотивом є здобуття нових компетенцій (наприклад, роботизація для автоматизації виробництва) або доступ до рідкісних талантів. Такий підхід підвищує окупність капіталу завдяки підвищенню вартості, швидшому розгортанню інвестицій, скороченню транзакційних витрат і можливості купувати компанії за нижчими мультиплікаторами з подальшим виходом за преміальною оцінкою.

Пасивні покупці стикаються з аукціонними преміями, недоцільними або стратегічно невідповідними цілями, витратами на безрезультативну due diligence та високим ризиком післяугодних невдач. Скринінг також слугує містком до інтеграції, завчасно виявляючи ризики, пов’язані з виробничою сумісністю, утриманням ключових фахівців, сертифікаціями, контрактами, ІТ-системами та культурною сумісністю.